Главная » Экономика » Хеджирование финансовых рисков

Хеджирование финансовых рисков

what_is_a_forex_position_trading

Изменение экономической ситуации на мировом рынке и различные другие факторы могут послужить одной из причин потери компаниями и предприятиями своих денежных средств. Чтобы минимизировать сумму потерь либо полностью избежать подобных случаев, необходимо уделять внимание хеджированию финансовых рисков. Данный способ является эффективным методом поддержки разных учреждений на плаву.

Что такое хеджирование финансовых рисков?

Хеджированием рисков называется снижение финансовых рисков компании либо предприятия путем эффективного управления вторичными финансовыми инструментами. Благодаря применению деривативов специалистам удается достичь следующих целей:

  • значительно уменьшить степень влияния разных внешних факторов на деятельность фирмы, за счет чего повышается точность составляемых финансовых прогнозов независимо от продолжительности периода;
  • снизить риски предприятия, связанные с колебанием цен на товары и услуги, изменение курса валют, а также процентов;
  • максимально направить энергию на повышение эффективности управления бизнесом, в результате чего заметно снижается неопределенность;
  • уменьшить сумму предполагаемых потерь из-за неправильного прогнозирования;
  • сокращение потери от факторов, которые не подлежат управлению – сезонная урожайность, природные катаклизмы, развитие макроэкономики, изменение политической ситуации;
  • высвободить определенную сумму ликвидных денежных средств, которые в противном случае были бы занесены в категорию «Страховая сумма компании» и не приносили пользы бизнесу.

Особенности применения хеджирования рисков на практике

При использовании такого метода, как хеджирование финансовых рисков бизнеса, необходимо обязательно учесть то, что у компании снизится возможная прибыль в том случае, если колебания рынков будут только положительными.

Типы хеджирования

В современном бизнесе применяется несколько типов данного способа минимизировать потери денежных средств:

  • чистое или классическое;
  • частичное либо полное;
  • предвосхищающее;
  • выборочное;
  • перекрестное.

Чистый (классический) тип

Этот метод состоит в открытии на рынке, где представлены реальные товары, нескольких противоположных позиций. Также он может быть применен для фьючерсного рынка. Например, если заключен договор на поставку пшеницы до того момента, пока был сорван урожай, то существует риск срыва контракта. Минимизировать риски можно, купив опцион на поставку партии в таком же размере по цене, указанной в договоре. Данная разновидность хеджирования впервые использовался в США поставщиками продукции сельскохозяйственной промышленности.

Полный и частичный тип

Специалисты прибегают к полному хеджированию при возникновении надобности в страховании рисков на фьючерсном рынке. Эта процедура предполагает внесение полной суммы, на которую была заключена сделка. Популярность метода обуславливается полным исключением потерь, вызванных рисками резкого колебания цен.

При частичном виде хеджирования специалист может застраховать только определенную часть проведенной сделки.

Предвосхищающий тип

Данный метод снижения финансовых рисков заключается в дополнительном создании так называемого срочного контракта либо его продажи за некоторое время до того, как состоится сделка на рынке реальных товаров. В подобной ситуации фьючерсный контракт выполняет функцию заменителя реального договора на поставку продукции. Он действует на протяжении периода между договором на срочном рынке и проведению сделки на рынке реальных товаров.

Кроме того, сокращение риска с помощью этого варианта нередко применяется покупкой либо же продажей срочного поставочного товара, после чего продукция должна быть исполнена через биржу. Он пользуется больших спросом у профессиональных трейдеров, работающих на рынке ценных бумаг.

Выборочный тип

Одним из часто применяемых методов является выборочное хеджирование. Его суть заключается в том, что на фьючерсном рынке и на рынке реального товара одновременно проводятся сделки, которые отличаются друг от друга объемом, а также периодом заключения.

Перекрестный тип

Особенность этого типа состоит в том, что операция с различными контрактами на фьючерсном рынке совершаются с помощью разных финансовых инструментов, за исключением базового актива на рынке реальных товаров: в одном случае можно выбрать акции, а во втором – фьючерсы на определенные индексы биржи.

Хеджирование с последующим рехеджированием акций или опционов

Если были открыты позиции с основными активами открытых позиций по опционам, то их владелец имеет возможность снизить ценовой риск для продавцов с покупателями опционов. Следует отметить, что общая позиция, которая создается в данном случае, не считается постоянной. Это связано с тем, что необходимо периодически корректировать стоимость базовых активов, а также опционов. Новое состояние сделок называется рехеджированием.